안녕하세요 부엉이 RADAR입니다!오늘은 국내 3대 영화관 중 하나인 메가박스 중앙을 보유한 기업 콘텐츠리 중앙에 대해 이야기한 이 회사는 메가박스라는 극장 운영부터 영화 관련 투자, 배급,제작 일체를 운영하고 있으며 드라마를 비롯한 콘텐츠도 기획 및 제작하고 있는 코로나 장기화로 인해 극장 사업이 큰 타격을 입고 수년간 어려운 모습을 보였던 엔데믹으로 인한 리오프닝으로 점차 영화 사업 관련 매출이 증가할 것으로 보이며 콘텐츠 사업 부문도 수익성 확보 전략을 도모하고 있어 긍정적으로 보입니다 그럼 자세한 내용을 함께 살펴볼까요?리포트의 원문 내용이 궁금하신 분들은 아래 첨부한 리포트 원본 파일을 참고해주세요^^
실적확인 상반기 실적체크 매출액 4665억(+16.2% YoY) 영익 – 224억(적자계속, ) OPM : -4.8%(+3.4%p YoY) 매출영화사업부문 기타사업부문 매출액 급증 콘텐츠사업부문 매출액 소폭 감소 영업이익 메가박스 중앙영업이익률이 전년동기대비 개선콘텐츠사업부문의 경우 전년과 유사
향후 전망 2023 매출액 매출액 9547억(+12% YoY) 영익 -420억(적자지속) OPM – 4.4%(+4.0% YoY) 메가박스중앙, 매출증가에 따른 영업레버리지 효과 콘텐츠 사업부분 수익성 강화전략 1) 해외유통사유통대행2) 논캡티브 작품의 자사 캡티브 방영알선 플레이타임 그룹의 탄탄한 수익성
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기업개요 시가총액 : 2938억 주고객 : 넷플릭스, tving, 기타 noncaptive 채널사업부 구성콘텐츠사업부문 1) SLL : 미디어(드라마, 영화) 제작/유통담당 * SLL 산하 15개 레이블 운영중 * 레이블 : 대형제작사 산하 작은 소속사 2) PLUSM : 영화제작/투자/배급담당 공간사업부문 1) 메가박스 : 멀티플렉스 영화관 운영2)플레이타임 : 어린이 실내놀이터 운영
지분 구성 : 중앙홀딩스외 2인(42.24%) 국민연금공단(6.54%)
지분 구성 : 중앙홀딩스외 2인(42.24%) 국민연금공단(6.54%)
2. 경쟁 영화관 사업자에 비해 점유율이 낮은 편1) 올해 극장 점유율을 다소 높였으나 2) 경쟁사 CGV, 롯데시네마에 비해 점유율이 낮다.기회1. 캡티브 작품 글로벌 OTT 동시방영 1) 동시방영을 통해 리쿱률 상승2) 킹더랜드, 닥터 차정숙 등이 넷플릭스 동시방영 3) 하반기에도 동시상영 예정작 다수4) 동시방영 비율 80% 후반대로 상승 예정2. 신규유통구조확보를 통한 수익성개선1) 해외유통플랫폼과 연결하는 유통대행권 확보2) JTBC 채널 편성 알선을 통한 추가 이익 확보3) 올 하반기 티빙 오리지널 작품이 첫 케이스3. 영화관 매출/수익성동반성장1) 메가박스 영업이익 점차 회복2) 19년 대비 23,24,25 각각 64%, 88%, 122%3) 메가박스 중앙 적극적 외형확대 전략가. 가격 인하 정책으로 관람객 수 확대나. 특별관 확대 수익성 방어전략 구사4) 하반기 기대작 다수 공개예정5) 플레이타임과 장소 공동활용 시너지 기대위협1. 미국종속사 WIIP의 적자지속1)2021 인수한 미국 프리미엄 제작사2)지난해부터 적자규모가 커지고 시장우려3) 미국의 경우 초기작품개발비 큰편4) 제작작품 전달이 늦어지면서 적자폭 확대5) 본격적인 턴어라운드24년 이후 예상2. 전환사채에 의한 주식 희석 가능성 1) 전환사채 1000억원 보유 중 2) 전체 주식수 대비 15.9% 3) 조기상환청구권 등 매수인에게 유리한 구조 4) 현재 주가가 전환가격 대비 낮게 5) 단기적 오버행 우려는 제한적 6) 주가 상승시 다시 부각될 수 있는 부분2. 전환사채에 의한 주식 희석 가능성 1) 전환사채 1000억원 보유 중 2) 전체 주식수 대비 15.9% 3) 조기상환청구권 등 매수인에게 유리한 구조 4) 현재 주가가 전환가격 대비 낮게 5) 단기적 오버행 우려는 제한적 6) 주가 상승시 다시 부각될 수 있는 부분네이버 MYBOX에 저장첨부파일 1693352963866.pdf 파일 다운로드 내 컴퓨터 저장네이버 MYBOX에 저장네이버 MYBOX에 저장